A股后续干线在哪儿，5月7日的国新办新闻发布会也曾给了谜底——“科技叙事”。

　　证监会指出，“A股市集‘科技叙事’逻辑越来越了了，积蓄效应日益显着”，“中国财富的建树价值和劝诱力在执续普及”。同期，还用了三个“靠谱”给A股定调——“咱们有靠谱的经济发展、靠谱的宏不雅计策、靠谱的轨制保险，这在不降服性的大环境下，为我国经济和成本市集注入更多的降服性”。

　　陪同一系列稳市集稳预期增量计策的落地，A股市集自前年“924”以来的科技叙事逻辑得以进一步强化。固然，这亦然“科技打头阵”带领下的永恒标的。长城基金科技战队，连接看好科技立异，力图作念好“有期间感的投资”，向“新”而行。

　　廖瀚博：挖掘存在筹谋拐点的个股

　　中好意思商业摩擦，现在出现一定松驰迹象，然则具体谈判成果仍有不降服性。成本市集最错愕的阶段可能也曾已往，大部分指数也曾归附，或者接近归附前期的跌幅，反应了市集对摩擦松驰的预期。

　　现在看，个股估值多量处于偏高水平，异日倾向于挖掘面前预期偏低、筹谋存在拐点的个股投资契机。

　　陈良栋：股市中永恒拐点或已驾临

　　咱们推测中国宏不雅经济快速下行阶段可能也曾已往，且中国权益财富估值在世界鸿沟内处于低位，跟着国内计策明确转向，股市中永恒拐点也曾到来。

　　中永恒相比看好两方面契机，新兴行业的快速成长的优质公司和进修行业的庄重增长龙头公司。新兴行业方面，跟着AI手艺终了跳动式冲突，AI大模子束缚迭代和完善，云霄和结尾（AI PC、AI手机、智能汽车、东说念主形机器东说念主等）加载AI大模子，异日的投资契机有望束缚走漏；进修行业方面，龙头企业往往具有来源宏不雅经济终了基本面拐点的智力，现在进修行业的庄重增长龙头公司股价和估值处于低位，具有较好的庄重投资契机。

　　储雯玉：主题成长板块或证据占优

　　市集现在处于风险偏好渐渐诞生历程中，下有计策资金托底护盘，上会受到商业摩擦和经济压力预期的压制，是以咱们判断大盘高下行的空间或均不大。磋商到季报败露收场，在经济负反馈落地前，市集或走出主题成长板块偏强的风景。

　　咱们将专注在云霄算力、土产货化部署、端侧垄断上寻找契机。具体来看，面前温雅点仍放在国产链上，包括算力建设和结尾垄断的鞭策；鸿蒙、小米、DS链条等也可能有证据契机；垄断端方面，东说念主形机器东说念主和智能驾驶或将成为最快落地的场景。

　　尤国梁：看好军工板块

　　五月初在关税摩擦松驰预期及国内计策刺激下，指数已基本归附了关税冲击带来的下落。但谈判进度推测将有反复，世界商业的不降服性或仍将执续抬升，企业家的投资有规画不成幸免将受到影响，进而影响世界经济，市集全体推测仍是颤动行情，存在结构性契机。

　　咱们连接看好受经济、关税影响较小的军工板块。该板块受一季度功绩较差的影响，此前出现一波疗养，在功绩期后暂无明确利空，到三季度还有订正等一系列催化，届时有望迎来板块的高光时刻，二季度或仍是布局的较好时机。

　　赵凤飞：看好TMT等科技股

　　站在面前时点，明确看好以TMT为代表的科技股，推测科技股又将成为市集干线，当下亦然布局的较好时点。一方面，中好意思商业摩擦已阅历了极点情况的状况推演，异日有时率会趋向于松驰，加上功绩期的情谊压制也已已往，异日一段时分市集风险偏好的诞生是有时率事件，这将是对科技股有益的市集环境。同期，经过一个多月的疗养后，一些股票的价钱也曾回到了较低位置。另一方面，基本面来看，国际大厂功绩和成本开支多量合乎或好于预期，灵验修正了前期市集对国际AI的悲不雅不雅点。

　　综上，咱们对接下来的科技股证据执乐不雅格调。在科技鸿沟接下来要点看好几个标的：1）AI在五行八作的垄断落地，带来新的软、硬件公司重估契机；2）股价位置较低的本年功绩有望触底回升的公司；3）要点鸿沟国产替代（包括国产算力、鸿蒙、信创、半导体开发等）。

　　余欢：市集或存结构性契机

　　预测5月，外围环境或仍有挑战，关税对出口的影响或将安宁体现，计策撑执力度或将安宁加码，在此布景下，咱们合计市集仍存在结构性契机，计策要点撑执的鸿沟及快速发展的有关科技制造产业值得温雅。

　　综合来说，咱们将聚拢行业发展趋势和企业基本面，要点温雅以下标的：1）行业竞争风景改善、企业投入利润开释期、估值偏低有望重估的港股科技互联网和耗尽板块；2）处于高速发展阶段的新耗尽鸿沟，包括好意思容照管、宠物食物、新零卖等；3）计策要点撑执且仍能保执一定增长的子行业，包括汽车、耗尽电子等；4）受益AI手艺驱动的子行业，包括机器东说念主、智能驾驶、AI端侧垄断等。

　　韩林：市集风险偏好有望普及

　　站在面前时点，咱们判断风险偏好普及的可能性有所加大。

　　宏不雅层面，关税摩擦趋向松驰，最大冲击或已已往。聚拢近期中好意思一系列动态来看，咱们判断中好意思在5月开启斗争或者商业谈判的可能性有所普及。国内计策方面，在外部时事尚不渊博情况下，计策连接“以稳为主”，落实两会既定计策，同期评估出口对经济的实质连累情况。

　　产业层面，国际互联网大厂财报、指挥、成本开支王人超预期，缓解了此前市集对AI逻辑执续性的担忧。后续催化可以恭候国表里大模子的更新（如Deepseek R2等）、国内互联网大厂的季报、好意思股AI垄断个股季报等。

　　流动性层面，在4月市集下落入彀策资金护市意愿相对坚毅，实时脱手缓解了流动性风险，面前流动性的回答也曾从指数向大盘蓝筹再向中小市值个股扩散，个股弹性有所普及，市集全体风险偏好驱动普及。

　　杨维维：温雅自主可控和AI垄断

　　4月市集受关税冲击，波动较大，尤其是出口链出现大幅下落的情况，港股受流动性冲击也回调显着，相对强势的标的是自主可控（包括军工、半导体开发、农林牧渔、有色等）。

　　预测后续，咱们将执续温雅自主可控（开发、材料和零部件）和AI垄断（互联网、软件和整车）等；此外，算力当期景气度较高（国际和国内的王人是如斯），然则中期的可见度不高，且股价位置高、交往时分久，因此面前需相对严慎一些。

　　刘疆：执续看好科技成长股

　　预测5月之后，功绩期也曾已往，同期中好意思关税摩擦有契机松驰，加之东说念主形机器东说念主、DeepSeek、GPT等头部AI居品有望更新迭代，仍然看好科技成长股的证据。

　　咱们将执续在科技耗尽新兴标的深耕。具体包括：1）机器东说念主：行业变化多进展快，执续挖掘有关契机；2）算力：成本开支和需求比此前的悲不雅预期要好；3）智能车：某国产厂商事件变成情谊扰动，但不改变大趋势；4）端侧垄断：温雅眼镜、玩物等新品变化；5）线上、软件垄断：agent\MCP赶紧迭代，奇点越来越近；6）低空经济：短期变化不大，温雅后续进展。

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包袱裁剪：彭紫晨